Эмиссия корпоративных облигаций. Условия, порядок и особенности эмиссии облигаций

Эмиссия облигаций: этапы

Первым этапом является принятие решения о выпуске облигаций. В соответствии с Положением о стандартах эмиссии, решение утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или иным органом управления, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества. Ст. 17 ФЗ «О рынке ценных бумаг» устанавливает перечень информации, которую обязательно следует отобразить в решении.

Следующим этапом является утверждение решения о выпуске облигаций. Решение утверждается советом директоров или иным органом управления. Важно помнить, что данный этап имеет ограниченные временные рамки – решение необходимо утвердить в течение 6 месяцев со дня принятия.

Дальнейшим этапом является государственная регистрация выпуска облигаций. Для регистрации необходимо предоставить в регистрирующий орган пакет документов, в том числе заявление на государственную регистрацию, анкету, составленную в соответствии с требованиями законодательства, копию свидетельства о регистрации, копию протокола собрания (заседания), на котором было принято решение о выпуске облигаций, копию устава в действующей редакции, а также некоторые иные документы согласно действующему закону. Документы нужно успеть подать не позднее 3 месяцев с даты утверждения решения об их выпуске. Если все прошло успешно, и вы получили уведомление о государственной регистрации, то переходим к следующему этапу – размещение облигаций.

Три главные составляющие эмиссии корпоративных облигаций

Размещение, по сути, включает три составляющие:

1. 1. Сделки по купле-продажи облигаций;
   2. Внесение приходных записей по лицевым счетам (счетам депо) первых владельцев;
   3. Выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам.

Заключительным этапом процедуры является государственная регистрация отчета об итогах выпуска облигаций. Отчет необходимо предоставить в регистрирующий орган не позднее 30 дней с момента окончания сроков размещений облигаций. Если предоставите отчет раньше окончания срока размещения, регистрирующий орган вернет его обратно. Если вы действуете строго по инструкциям, установленным законом, то регистрирующий орган зарегистрирует отчет и направит вам уведомление.

На первый взгляд, порядок выпуска облигаций кажется не таким уж и сложным. Но не забывайте о том, что в настоящее время государство в лице своих уполномоченных органов строго следит за действиями в сфере эмиссии ценных бумаг. Требования все больше ужесточаются, поэтому важно знать и уметь обходить «подводные камни», чтобы сэкономить и свое время, и материальные ресурсы. В законе очень много оговорок «в случае если» и т.д. Чтобы не запутаться в сложных формулировках и множестве требований, обращайтесь к нашим специалистам за консультацией.

Авторы материала:

Сергей Зинов, начальник отдела правового обеспечения АО “ИКТ”.

Стелла Мисакьян, юрист отдела правового обеспечения АО “ИКТ”.